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500元“妖券” 虚惊一场!提前赎回风险暗藏

网络 2023-02-18 15:01:43 财经资讯 已有人查阅

导读“提前赎回”近期正在成为可转债投资中的暗礁。近期多只可转债在触发上市公司提前赎回后,引发价格重挫。2月3日,卡倍转债曾受此影响,单日重挫10%。这一潜在风险也正被上市公司

“提前赎回”近期正在成为可转债投资中的暗礁。

近期多只可转债在触发上市公司提前赎回后,引发价格重挫。2月3日,卡倍转债曾受此影响,单日重挫10%。

这一潜在风险也正被上市公司所关注。横河精密16日发布公告,鉴于风险巨大,为阶段性保护债券投资者权益,暂不提前赎回横河转债。

由此,价格高达500元的“妖券”横河转债赎回风险暂时告一段落。横河转债价格此前在游资炒作下,水涨船高,远远脱离了其自身价值,成为可转债历史上炒作的典型。

暴跌60%,还是80%?

2月8日,上市公司横河精密发布公告称,其发行的横河转债可能满足提前赎回条件。

按照规则,一旦横河转债触发提前赎回机制,上市公司横河精密有权以略高于面值的价格赎回横河转债。

根据募集说明书规定,在横河转债转股期内,如果横河精密股票任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%),公司有权按照可转债面值加当期应计利息的价格赎回**或部分未转股的横河转债。

数据显示,横河转债当期票息2.2%,目前距离付息日还有近5个月时间。这意味着如果此次提前赎回,横河转债将被以低于102元的价格赎回。

而横河转债如今的价格徘徊在500元附近,**曾经达到724元。这意味着,一旦提前赎回,投资者将蒙受巨大损失。

如果被提前赎回,对于横河转债持有人而言,要跌去80%空间。当然,横河转债持有人也可以选择转股,以减少损失,但即便如此也会损失60%的空间。**数据显示,横河转债转股价值不足166元。

不过,幸运的是,上市公司横河精密表示,鉴于潜在风险,此番不选择提前赎回。

横河精密公告表示,公司于2023年2月15日召开第四届董事会第七次会议,审议通过了《关于公司不提前赎回“横河转债”议案》。结合当前的市场情况及公司自身实际情况综合考虑,“横河转债”价格与价值严重背离,为阶段性保护债券投资者权益,公司董事会决定本次不行使“横河转债”的提前赎回权利,不提前赎回“横河转债”。

横河精密还给出了未来触发赎回的一些时间安排。在“横河转债”的本计息年度(即2022年7月26日至2023年7月25日)公司均不行使提前赎回权利。以2023年7月26日为**交易日重新计算,若“横河转债”再次触发有条件赎回条款,届时董事会将另行召开会议决定是否行使“横河转债”的提前赎回权利。

受此影响,横河转债16日逆势涨2%,报收509.8元。

不过,风险并未解除。在到期日前,500元的横河转债如何消化高估值,仍是个疑问。

除了横河转债,近期丰山和天铁转债亦同步公告称,此次不进行提前赎回。

提前赎回风险暗藏

事实上,市场之所以关注横河转债的提前赎回风险,因为近期风险事件不断。包括卡倍转债在内的多只品种遭遇提前赎回风险。

2月2日,创业板上市公司卡倍亿发布公告称,自2023年1月6日至2023年2月2日期间,公司股票已满足连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价格不低于公司“卡倍转债”当期转股价格(即75.53元/股)的130%(含130%),已触发“卡倍转债”有条件赎回条款,公司决定行使“卡倍转债”的提前赎回权利。

当日卡倍转债收盘价为149元。受到提前赎回消息影响,卡倍转债3日大跌10.4%,至133.66元。此后震荡走弱,**已经跌至129.4970元。

同样,已公告提前赎回的华通转债近期表现也是不佳。1月31日公告当日一度重挫3.83%,如今已经创下年内新低。日丰转债更加疲弱,公告即将提前赎回之时,便逐级走弱,目前跌去10%的空间。

一般而言,可转债价格远超出内在价值后,一旦触发提前赎回,或者到期赎回,都会引发价格回归,投资者往往会遭遇重大损失。

“其实目前存在提前赎回风险的往往是此前炒作过于火爆的妖券,除了横河转债外,卡倍、通光、盛路转债等均存在类似问题。”一位可转债投资者向记者表示。

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