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SignalPlus波动率专栏(20230719)：市场交易低迷，大宗交易布局多头市场

网络 2023-07-20 12:14:51 链百科已有人查阅

导读昨日公布的6月零售销售数据不及预期（环比 0.2%，预期0.5%），但核心销售（剔除汽车、食品和能源的零售数据）仍然坚挺，增长0.6%，远高于预期的0.3%。数据发布过后，交易员已经完全定价下周美联储25个基点的加息，中前端隐含波动率持续下跌，低于过去三个月来25分位数，ETH的IV甚至出现低于RV的现象，ATM期限曲线变得更加陡峭，由数据发布和下周FOMC带来的Vol Premium也被进一步消磨殆尽。 Source: Deribit （截至16:00 UTC 8） Source: SignalPlus

昨日公布的6月零售销售数据不及预期（环比 0.2%，预期0.5%），但核心销售（剔除汽车、食品和能源的零售数据）仍然坚挺，增长0.6%，远高于预期的0.3%。数据发布过后，交易员已经完全定价下周美联储25个基点的加息，中前端隐含波动率持续下跌，低于过去三个月来25分位数，ETH的IV甚至出现低于RV的现象，ATM期限曲线变得更加陡峭，由数据发布和下周FOMC带来的Vol Premium也被进一步消磨殆尽。

Source: Deribit （截至16:00 UTC 8）

Source: SignalPlus，隐含波动率持续下跌

Source: SignalPlus，中前端波动率远低于过去三个月25分位数

Source: SignalPlus，ETH IV低于RV

这几天BTC的期权交易量总体维持稳定，ETH则仍是相对低迷。大宗今日主要仍以远期多头布局为主，BTC Top Trade以500BTC一条腿的量在29DEC23做了一组40000/50000 Long Call Spread，又同时卖出了等量29MAR24 50000/65000的Call Spread收回了大部分premium。同样十二月上还有累计840组34000/45000 C/S，ETH这块的成交主要集中在29MAR24，Top Trade做了两轮1:2的RR，共计卖出4000张1500-P，买入了8000张2100-C，这些交易逢低买入了年底以及次年初远期的Vol，给市场留下了很多关于未来牛市的美好愿景。

另一方面，随着持续的straddle/strangle被抛售，ETH中段波动率在今日已跌至过去三个月以来的较低水平，并低于过去一段时间的RV，从而吸引了一部分抄底策略，以近期低位的34.4%/36.0% IV价格建仓2000组4AUG23 1850/1950 Long Strangle，来从容应对未来两周的市场未知冲击，以及可能的波动率反弹。

Source: Laevitas

Source: Deribit Block Trade

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