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SignalPlus波动率专栏(20230721)：市场静待美联储信号

网络 2023-07-21 21:13:54 链百科已有人查阅

导读昨日公布的初请失业金人数22.8万，低于预期24.2万和前值23.7万，表明劳动力市场仍有弹性。数据公布后，市场对7月后美联储再度加息的预期升温，美债收益率出现熊陡走势，整体曲线上涨12个基点。美股下周将迎来两次重要事件：一，Nasdaq指数将进行一次再平衡，旨在降低科技成分股的主导地位。考虑到被动投资者可能对其持仓进行相应调整，JPM预计，再平衡活动带来的交易量或将超过600亿美元。二，下周五将有2.4万亿美元的美股期权到期，交易员正焦急地等待企业财报和下周美联储政策会议，以寻找市场前景的线索。今年美

昨日公布的初请失业金人数22.8万，低于预期24.2万和前值23.7万，表明劳动力市场仍有弹性。数据公布后，市场对7月后美联储再度加息的预期升温，美债收益率出现熊陡走势，整体曲线上涨12个基点。

美股下周将迎来两次重要事件：一，Nasdaq指数将进行一次再平衡，旨在降低科技成分股的主导地位。考虑到被动投资者可能对其持仓进行相应调整，JPM预计，再平衡活动带来的交易量或将超过600亿美元。二，下周五将有2.4万亿美元的美股期权到期，交易员正焦急地等待企业财报和下周美联储政策会议，以寻找市场前景的线索。今年美股顶住了大部分经济数据悲观警告的冲击，牛市情绪高涨，交易员纷纷买入看涨期权迎头赶上，如今这份情绪也未见消退，大量释放的保证金将带动看涨期权继续滚动。

Source: SignalPlus, 七月热点事件

Source: Deribit （截至16:00 UTC 8）

数字货币方面，BTC在昨晚UTC 8 22点时出现了一波下跌（-1.5%），随后持续在3W下方横盘。主要币种的中短期隐含波动率继续下降，23JUL23更是因其良好的Theta Hedge性质而落入曲线低点（周末通常流动性较低，能够帮助Hedge 重要月末期权的Theta），Deribit上该期限的大部分交易以Sell Wing上的期权为主。

Source: SignalPlus，隐含波动率持续下降

今日大宗主要以八月和十二月底的成交为主。

先从远期说起，ETH最大的单腿交易为买入 10093 张 ETH-29DEC23-2300-C 的平仓单，在Vol上做到了止盈。另还有大量的1600/2400 Long Strangle持续在低位囤积远期波动率，一定程度上抬高了今日ETH dec波动率（47.08%， 0.46%）。BTC也仍持续可见Call Spread买入。

八月份今日出现一些看涨策略交易，包括ETH上卖出5000张的25AUG23 1600/1900 Put Spread，还有BTC上买入的35000/28000 Ratio Call Spread以及买入11AUG23-32500-C 卖出29SEP23-45000-C的日历价差。这也许是趁当前中前端IV还处于较低位置时，为即将（预计）于8.3号进行的LTC Halving提前建仓。

Source: Deribit Block Trade

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