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市盈率低说明什么问题？市盈率低就是好股票吗
网络 2024-01-01 21:16:39 理财 已有人查阅
导读市盈率低说明什么问题？我们可以看到，目前a股市盈率处于历史低位，这意味着什么？意味着a股市场具有投资价值，而且还是长期投资价值。那么，为什么会出现市盈率呢？主要原因有两个：一是a股市场经过多年的发展，已经形成了一定的...
市盈率低说明什么问题？我们可以看到，目前a股市盈率处于历史低位，这意味着什么？意味着a股市场具有投资价值，而且还是长期投资价值。那么，为什么会出现市盈率呢？主要原因有两个：一是a股市场经过多年的发展，已经形成了一定的估值体系，这个估值体系就是市盈率。二是a股市市场的投资者结构发生了变化，散户越来越少，机构投资者占比越来越高，这些因素导致了a股市场的整体估值水平下降。
一：市盈率低说明什么问题
在股市中，是一个非常重要的指标。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率，是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，是很具参考价值的股市指针。你知道市盈率的高低分别代表着什么吗?又知道市盈率可以分为静态和动态吗?
市盈率高低分别代表什么？
股票市盈率又叫称本益比,市盈率可以为投资者提供投资参考意见。市盈率较低,说明投资回收期较短,投资风险较小,股票的投资价值较大;反之,市盈率较高,说明投资回收期较长，同时，个股存在被高估的情况,其泡沫性较大,投资风险较大,股票的投资价值较小。
市盈率分为静态市盈率和动态市盈率，一般静态市盈率是指股票现价与每股的当期收益之比，当它为负数则表示这家公司出现经营性利润亏损，这种情况在主板市场的股票会较为容易出现ST股，甚至会出现退市风险。而动态市盈率是指股价与未来每股收益的预测值,同时动态市盈率可以通过静态市盈率计算出来,即动态市盈率=静态市盈率*[1/(1 i)n],i代表企业每股收益的增长性比率,n为企业可持续发展的存续期,动态市盈率更能反映企业的盈利发展潜力。
比如:某上市公司的股价为10元,每股收益为0.5元,年同期每股收益为0.4元,即i为25%,该企业保持该增长速度的时间为5年，则该股的静态市盈率=10/0.5=20;动态市盈率=静态市盈率x[1/(1 i)n,i=25%,n=5,相应地,动态市盈率=6.6。
希望以上回答对大家有所帮助。
二：市盈率一般多少为好
一般认为市盈率保持在20－30之间是正常的。 市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应当考虑。 当然不同行业的市盈率一般都是不一样的，有些行业的市盈率普遍就比较高，不能单纯的从这个看去判断股票好坏。 论上30倍以上都算高，5~10倍的算低，15倍为正常。但是这实际要看具体情况，比如夕阳产业的，诸如钢铁、煤炭等10倍都嫌高。
一些新兴产业、具有成长潜力的，几百倍都人买
三：市盈率低是好还是不好
我们在买股票或指数基金的时候，经常会看到市盈率这个词，用来评价股价或指数的估值高低。通常来说，市盈率越低，代表股价被低估，后期上涨的潜力比较大。
比如今年以来，中证500指数持续下跌，11月底市盈率跌至18.90倍，10月份更低曾跌至16.74倍，接近2008年11月份的历史更低市盈率水平。于是市场普遍认为，中证500指数已经进入了低估值阶段，现在是入场的好时机。
近十年中证500指数加权市盈率
那么，融360理财分析师今天就来说说，什么是市盈率？市盈率低就代表被低估，股票或股指就一定值得买吗？
什么是市盈率？
市盈率也称本益比，英文名称是Price earnings ratio，即P/E ratio，P/E这种说法也比较常见，指的是股价收益比率，或市价盈利比率，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出，每股盈余就是普通股每股税后利润，也就是每股收益。
常见公式为：市盈率=股价/每股收益
不过由于企业的股本是不断扩大的，就会稀释每股收益和股价，所以有时也会用公司市值除以净利润得出。
公式为：市盈率=公司市值/净利润
简单来说，市盈率就是股价除以每股盈余的比值。股价偏高、每股收益偏低，市盈率就会偏高，说明这只股票股价太高，或是盈利水平太低，这样的股票就会处于高估状态，再买入的话就会比较危险。
反之，如果一只股票股价比较低，但每股收益较高，市盈率偏低，就说明这只股票价值被低估，未来上涨的概率较高。
市盈率是表示企业按照现在的盈利水平要花多少年才能收回成本，或者说，公司需要多少年盈利才能达到如今的市价水平，市盈率越低越好，越低说明投资回收期越短，风险越小，投资价值就越高，反之亦然。
举个例子
某家空调制造企业，发行了100股股票，每股的价格现在是10元，公司去年一共挣了100元。我们可以得出几个数据。
公司的市值=股票数×股价=100×10=1000元；去年每股盈利=去年盈利÷股票数=100÷100=1元；市盈率P/E=股价÷每股收益=10÷1=10倍。
按照目前的利润水平，这家空调制造企业需要10年能收回成本。
另外还有一点大家要知道的是，投资的收益率是市盈率的倒数，也就是10％，相当于投资者的年化收益率是10％。
市盈率还分为静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率
1、静态市盈率是大家广泛谈及的市盈率，是目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。比如上述空调企业的案例中，用的是去年每股收益。
静态市盈率的弊端是显而易见的，因为公司的盈利水平不是一成不变的，如果今年下半年或年底还在用去年全年的数据，显然就滞后很多。
2、动态市盈率使用的是预测的将来的每股收益。比如空调企业今年销量比较好，盈利增加，预计全年能赚200元，那每股盈利就是2元，市盈率就是5倍。公司只需5年就可以收回成本，投资者的年化收益率提升至20％。
不过动态市盈率显然也有问题，那就是谁都无法精准预测未来的盈利状况，尤其是年初预测全年，失准的概率就更高。
3、滚动市盈率则中和了静态市盈率和动态市盈率的缺点，采用的是近一年的每股收益，比如现在是12月份，用的是去年四季度到今年三季度的盈利数据。虽然静态市盈率和滚动市盈率用的都是历史数据，但是后者的时间更近，更真实。
软件上显示的市盈率是否真实？
我们在股票软件上通常也能看到某只股票的市盈率，非常直观，不用自己去算了。但是融360理财分析师要说的是，软件上的市盈率比起上述三种市盈率来说，都要失真。
这种市盈率是采用公司最近一次财报（季报）的数据，然后推出全年的数据，但是对于周期性比较强的企业来说，这种数据显然行不通。
就拿上面的空调制造企业来说，显然是夏季最为畅销，所以二三季度的收入较高，一四季度收入较低，尤其是北方供暖之后，冬天基本用不到空调。你从二季度的收入推算出来的全年收入就会虚高。
不过对于指数尤其是宽指来说，软件上的市盈率参考意义比较大，首先指数一般包含数十只、数百只甚至上千只股票，会相互抵消这种周期性的因素，而且个人也很难去计算，根据指数中不同股票的权重，软件会得出一个综合的加权市盈率，会相对准确。
市盈率不是衡量股票或指数价值的唯一维度
搞清楚市盈率到底是怎么一回事之后，我们再来看看，市盈率是否能作为衡量股票或指数价值的唯一标准呢？显然不能。
比如对于周期性比较强的行业来说，行业处于周期底部时期，行业中的股票市盈率通常都会比较高，但这不代表这些股票就没有投资价值了，因为到了周期性顶部，股票的市盈率又会上升。
此外，不同行业的股票市盈率也不能放到一起去比，比如钢铁和煤炭行业属于夕阳产业，人工智能行业属于朝阳产业，虽然前者现在的赚钱能力高于后者，但你能说前者的发展前景更好，股票更值得投资吗？
应该说，市盈率是入门级股民或基民的一个参考指标，为大家打下投资的基础，但股市太深奥了，要想真正理解它，还要有更多深入的探索。
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