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ESG主题报告二：ESG投资底层核心数据研究及拓展
LA 2024-03-18 21:45:42 理财 已有人查阅
导读ESG主题报告二：ESG投资底层核心数据研究及拓展
（海通国际《ESG主题报告二：ESG投资底层核心数据研究及拓展》研报附件原文摘录）
核心观点：
1、2024年政府重点工作任务之一：大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。
2024年政府工作报告提出2024年政府十大工作任务，其中：加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。推动生态环境综合治理，大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。
2、ESG评级体系主要包括五个主题：环境、社会、管治、战略和争议事件主题评估。
环境评估主题主要强调了能源转型管理、水资源管理、污染物管理、生物多样性和温室气体排放数据披露等，以及企业是否有参与碳市场和绿证的交易。社会评估主体主要强调了企业的社会责任意识和企业的软实力是发展质量的外在体现。管治评估主体主要强调了企业管治表现如董事会多元化、风险管理和审计情况，并且改企业是否有设立可持续发展委员会。除此之外，新增的战略评估对于评估企业是否能够在面临环境和社会挑战时保持竞争力和适应性至关重要，并且争议事件评估有助于揭示企业的风险管理能力和道德标准。目前，由于ESG数据的可用性正在迅速增加，但数据集通常仍然复杂且分散。实践证明利用人工智能的大型语言模型(LLM)和自然语言处理（NLP）能有效帮助读取大量文字及非标准化的数据，有利于推进ESG研究。
3、ESG目标主要包括企业设立的目标、可持续发展目标(SDGs)和科学碳目标倡议(SBTi)。
投资者可以优先考虑那些已经设定或承诺设定ESG目标的公司，有机会识别出那些在气候变化行动方面更为积极、风险更低的投资选择。同时，投资者可以报告其投资组合的气候相关表现，包括投资组合中多少比例的资产与其目标一致。
4、ESG因子与公司信用风险之间存在一定的相关性。
合理应用ESG评级可以帮助投资者在行业中识别领先或滞后的企业，发现传统财务分析可能忽略的机会或风险。更为关键的是，信用评级机构目前越来越注重企业面临的ESG风险，而多数ESG评级机构也在努力衡量和披露企业的关键ESG风险，这一趋势对于市场透明度和投资决策具有重要意义。
5、ESG投资并不仅仅局限于主动管理的基金，还有指数型投资产品可以选择。
投资者在组合优化中使用ESG主题的指数作为参照标准，在挑选指数的过程中，综合评估市场上现有的ESG指数，并选出最符合客户需求的指数作为投资对象。在这一过程中，仔细考量指数的ESG评分、覆盖范围及相关标准，确保所选指数与客户的ESG目标保持一致。当市场上现有的ESG指数无法满足客户特定需求时，投资团队可以与指数提供商合作，定制一套符合客户ESG要求的指数。
投资建议：近期建议关注引用人工智能技术并坚持“用绿色能源 数字化制造模式”的【金盘科技】。
风险提示：1、ESG推进进展不及预期；2、受全球股市动荡影响，全球可持续基金增长放缓。
核心观点：
1、2024年政府重点工作任务之一：大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。
2024年政府工作报告提出2024年政府十大工作任务，其中：加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。推动生态环境综合治理，大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。
2、ESG评级体系主要包括五个主题：环境、社会、管治、战略和争议事件主题评估。
环境评估主题主要强调了能源转型管理、水资源管理、污染物管理、生物多样性和温室气体排放数据披露等，以及企业是否有参与碳市场和绿证的交易。社会评估主体主要强调了企业的社会责任意识和企业的软实力是发展质量的外在体现。管治评估主体主要强调了企业管治表现如董事会多元化、风险管理和审计情况，并且改企业是否有设立可持续发展委员会。除此之外，新增的战略评估对于评估企业是否能够在面临环境和社会挑战时保持竞争力和适应性至关重要，并且争议事件评估有助于揭示企业的风险管理能力和道德标准。目前，由于ESG数据的可用性正在迅速增加，但数据集通常仍然复杂且分散。实践证明利用人工智能的大型语言模型(LLM)和自然语言处理（NLP）能有效帮助读取大量文字及非标准化的数据，有利于推进ESG研究。
3、ESG目标主要包括企业设立的目标、可持续发展目标(SDGs)和科学碳目标倡议(SBTi)。
投资者可以优先考虑那些已经设定或承诺设定ESG目标的公司，有机会识别出那些在气候变化行动方面更为积极、风险更低的投资选择。同时，投资者可以报告其投资组合的气候相关表现，包括投资组合中多少比例的资产与其目标一致。
4、ESG因子与公司信用风险之间存在一定的相关性。
合理应用ESG评级可以帮助投资者在行业中识别领先或滞后的企业，发现传统财务分析可能忽略的机会或风险。更为关键的是，信用评级机构目前越来越注重企业面临的ESG风险，而多数ESG评级机构也在努力衡量和披露企业的关键ESG风险，这一趋势对于市场透明度和投资决策具有重要意义。
5、ESG投资并不仅仅局限于主动管理的基金，还有指数型投资产品可以选择。
投资者在组合优化中使用ESG主题的指数作为参照标准，在挑选指数的过程中，综合评估市场上现有的ESG指数，并选出最符合客户需求的指数作为投资对象。在这一过程中，仔细考量指数的ESG评分、覆盖范围及相关标准，确保所选指数与客户的ESG目标保持一致。当市场上现有的ESG指数无法满足客户特定需求时，投资团队可以与指数提供商合作，定制一套符合客户ESG要求的指数。
投资建议：近期建议关注引用人工智能技术并坚持“用绿色能源 数字化制造模式”的【金盘科技】。
风险提示：1、ESG推进进展不及预期；2、受全球股市动荡影响，全球可持续基金增长放缓。
本文标签： 财经研报
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